الإخلاص يكشف عن فجوة خطيرة في محافظ التقاعد

بالنسبة للعديد من الأميركيين، يمكن لعقود من النمو المطرد في رصيد 401 (ك) أن تعزز الثقة في أن التخطيط للتقاعد يسير على الطريق الصحيح.
لكن رصيد الحساب المتزايد لا يعني بالضرورة أن المحفظة في وضع يمكنها من توليد دخل موثوق للمتقاعدين.
الإخلاص Q1 2026 تحليل التقاعد يشير إلى أن العديد من المدخرين القريبين من التقاعد يحتفظون بمحافظ موجهة نحو النمو وليس نحو توليد الدخل.
وتأتي هذه البيانات خلال فترة من الاضطراب الشديد في السوق الذي أدى إلى الضغط على حسابات التقاعد، بغض النظر عن الفئة العمرية أو نوع الحساب.

يعاني نصف المشاركين الأكبر سناً في Fidelity 401 (k) من زيادة الوزن في الأسهم

نصف المشاركين في Fidelity 401(k) الذين تبلغ أعمارهم 70 عامًا أو أكثر يمتلكون أسهمًا أكثر مما توصي به الشركة، وفقًا لتحليل التقاعد للربع الأول من عام 2026.
وأكد التقرير أن هذا المعدل هو الأعلى بين أي فئة عمرية، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​34% بين جميع المشاركين في خطة 401 (ك).
وأشار التحليل إلى أنه من بين المدخرين الذين تتراوح أعمارهم بين 65 و69 عامًا، فإن ما يقرب من أربعة من كل 10 لديهم أيضًا مخصصات مخزون أعلى من المستويات التي تعتبرها شركة فيديليتي مناسبة.
وأشارت الشركة إلى أن المتقاعد البالغ من العمر 70 عامًا والذي تعكس محفظته صندوق Fidelity Freedom 2020، سيحتفظ بحوالي 50٪ من إجمالي الأصول في الأسهم.
إن الحصول على نسبة مئوية أعلى بكثير من الأسهم يعني قبول مخاطر السوق أكثر مما يراه تصميم الصندوق مناسبًا لتلك المرحلة المحددة من التقاعد.
قام 5.7% فقط من المشاركين بتعديل توزيع أصولهم خلال الربع الأول من عام 2026، حتى مع تغيير تقلبات السوق لأوزان المحفظة. أعلن الولاء.

يمكن أن يؤدي تراجع سوق التقاعد المبكر إلى تقليل المدخرات بشكل دائم

إن الخطر الرئيسي المتمثل في الاحتفاظ بمحفظة مليئة بالأسهم عند اقتراب التقاعد يحمل اسماً لا يواجهه أغلب المدخرين أبداً إلا بعد وقوع الضرر بالفعل.
تحدث مخاطر تسلسل العائدات عندما ينسحب المتقاعدون من محفظة متراجعة في السنوات القليلة الأولى بعد توقفهم عن العمل، مما يؤدي إلى تأمين الخسائر بشكل دائم، وفقا لـ أبحاث الإخلاص.
مزيد من الولاء:

توفر شركة Fidelity شريان الحياة للملايين قبل أن يتغير الضمان الاجتماعي
إشارات الإخلاص كبيرة 401 (ك) و الجيش الجمهوري الايرلندي تتغير مع نضال الأمريكيين
تصل الإخلاص مباشرة إلى النقطة المتعلقة بأفضل ممارسات 401 (ك).

يوضح البحث المخاطر من خلال سيناريو يتضمن اثنين من المتقاعدين الافتراضيين، يبدأ كل منهما بمليون دولار ويسحبان 50 ألف دولار كل عام.
المتقاعد الذي يواجه عوائد قوية في وقت مبكر وسوق هابطة ينتهي به الأمر لاحقًا بأكثر من 3 ملايين دولار بعد 30 عامًا من عمليات السحب.
يرى المتقاعد الذي يواجه عوائد سلبية أولاً ثم يتعافى، أن محفظته بالكامل قد استنفدت بحلول العام 27، وفقًا لبيانات من شركة فيديليتي.
وتتطلب عمليات السحب القسري هذه بيع الأسهم بأسعار منخفضة، مما يقلل بشكل دائم من رأس المال المتاح للاستفادة من أي انتعاش نهائي للسوق.
يقول المخطط المالي المعتمد مايك كيسي، مؤسس ورئيس شركة AE Advisors في الإسكندرية بولاية فيرجينيا، إن هذه الديناميكية يمكن أن تقلل بشكل دائم من مدة المحفظة. قال لشبكة سي إن بي سي.

لا يغطي الضمان الاجتماعي سوى جزء صغير من الدخل المطلوب للمتقاعدين

أحد الأسباب وراء استمرار تخصيص الأسهم بكثافة حتى التقاعد هو أن العديد من المدخرين يظلون يركزون على نمو المحفظة دون التخطيط لتوليد دخل مستدام.
تقديرات الإخلاص أن المتقاعدين يجب أن يسعوا إلى استبدال ما يصل إلى 80٪ من دخلهم قبل التقاعد للحفاظ على مستوى معيشتهم الحالي.
يمكن للضمان الاجتماعي أن يحل محل حوالي 35% فقط من دخل ما قبل التقاعد للعامل الذي يكسب حوالي 50 ألف دولار، مع انخفاض النسبة عند الدخول المرتفعة، مما يترك المدخرات الشخصية لسد الفجوة، وفقًا لشركة فيديليتي.
ومع استمرار اختفاء معاشات التقاعد التقليدية في القطاع الخاص، أصبحت المحافظ الاستثمارية المصدر الرئيسي لدخل التقاعد التكميلي لمعظم الأميركيين.
مورنينغستار 2026 بحث عن دخل التقاعد يحدد معدل السحب الآمن الأساسي بنسبة 3.9٪، أي أقل بقليل من المبدأ التوجيهي المذكور أعلاه بنسبة 4٪ والذي يستخدمه العديد من المخططين الماليين.
وأشار التقرير إلى أن المحافظ ذات التركيزات الأعلى من الأسهم تدعم بشكل عام معدلات سحب آمنة أقل لأن التقلبات الإضافية تزيد من التعرض لتسلسل العوائد.

تحتاج محافظ التقاعد إلى طبقة دخل، وليس مجرد محرك للنمو

وذكر التقرير أن تمويل الإصلاح يجب أن يكون على أساس ثلاثي، يوازن بين الاحتياطيات قصيرة الأجل ومصادر الدخل المضمونة وحسابات الاستثمار الموجهة نحو النمو. هيكل الإخلاص المنشور.
تغطي المدخرات قصيرة الأجل النفقات الفورية، ويغطي دخل الضمان الاجتماعي أو المعاشات السنوية الأساسيات، وتمول المحافظ الاستثمارية النفقات التقديرية وتدعم النمو على المدى الطويل.
وأشار تحليلها إلى أن الشركة توصي بسحب ما لا يزيد عن 4% إلى 5% من إجمالي قيمة المحفظة في السنة الأولى من التقاعد.
وتشكل تعديلات التضخم في كل سنة لاحقة جزءا من هذا النهج، الذي يفترض التقاعد لمدة 30 عاما أو أكثر للشخص الذي يتوقف عن العمل عند سن 65 عاما.
سلط المستشار المالي جاريد تشيس الضوء على بُعد مختلف للمخاطر في مقابلة مع كيبلينغر.

إن خطر التقاعد الكبير بالنسبة للعديد من الأسر الثرية لا يتمثل في التقلبات، بل في أنها تصبح محافظة للغاية في وقت مبكر للغاية وتفشل في الحفاظ على القوة الشرائية.

هذا التوتر بين حماية رأس المال والحفاظ على إمكانات النمو هو على وجه التحديد ما يجعل السنوات الأخيرة قبل التقاعد مهمة للغاية بالنسبة لقرارات المحفظة.
وأوضح مايك شامريل، نائب رئيس قيادة الفكر في شركة فيديليتي، لـ كيبلينغر، أن المتقاعد الذي تتم تغطية نفقاته الأساسية والذي يحتفظ باحتياطيات سائلة كبيرة يمكنه بشكل معقول الحفاظ على مركز أكبر للأسهم.

قم بمعالجة محفظة تحتوي على عدد كبير جدًا من الأسهم قبل أن تصبح مشكلة

بالنسبة للمدخرين الذين تجاوز تعرضهم للأسهم هدفهم، تقترح فيديليتي إعادة توازن المحفظة إلى المزيج المخطط له من الأسهم والسندات، كيبلينغر ذكرت.
باستخدام سجل تتبع صندوق تاريخ مستهدف مناسب للعمر كمعيار يمكن أن يساعد في تحديد مكان أوزان الأسهم والسندات، أوصى شامريل كيبلينغر.
قال المخطط المالي المعتمد ماثيو مكاي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Briaud Financial Advisors، إن الاحتفاظ بالنفقات النقدية لمدة عام أو عامين يمكن أن يقلل من الضغط على بيع الأسهم خلال فترة الركود. قال لشبكة سي إن بي سي.
كارلوس شواب وأوصى بأن يحتفظ المتقاعدون بمصاريف تتراوح ما بين سنتين إلى أربع سنوات في استثمارات سائلة قصيرة الأجل كحماية ضد الانخفاضات الحادة.
قال جيسون جروفر، خبير التخطيط المالي في شركة جروفر للخدمات المالية، لـ Kiplinger: “لا تنظر إلى محفظتك الاستثمارية كما لو أن سوق الأوراق المالية لا يخسر أبدًا”.
تترك بيانات فيديليتي جميع المتقاعدين القريبين مع سؤال واحد: هل توفر محفظتك دخل تقاعد مستدام، أم أنها لا تزال منظمة لمرحلة التراكم؟